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Vodafone y Liberty agitan el tablero de las telecos europeas

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Cinco Dias – Santiago Millán

Las negociaciones entre Vodafone y Liberty Global para un amplio intercambio de activos han generado una amplia expectación en el conjunto del sector europeo de las telecos. No es la primera vez que entablan contactos para una transacción de gran calibre, pero ahora parece que hay más opciones. Y es que la compañía estadounidense ha acelerado las desinversiones en diversos países europeos, con venta de filiales en mercados como Holanda y Austria, además de poner en revisión su presencia en Suiza.

De hecho, ya hay algunos movimientos de relevancia en el sector europeo de las telecos en marcha, como la opa lanzada esta misma semana por Macquarie Infrastructure Real Assets y tres fondos de pensiones de Dinamarca (PFA, ATP y PKA) sobre TDC, el incumbente danés. Es decir, la mecha está prendida.

Según JP Morgan, un acuerdo entre Vodafone y Liberty Global sería clave y podría acelerar el proceso de consolidación del sector en toda Europa.

En su comunicado, Vodafone confirmó que estaba en la primera fase de las negociaciones con Liberty Global en relación a la potencial adquisición de ciertos activos en varios países de la Europa Continental, propiedad del grupo estadounidense, donde ambas empresas se solapan. Vodafone aseguró también que no estaba en las citadas negociaciones la integración total de ambos grupos. Una opción que, por el contrario, nunca ha sido descartada por los mercados.

En estas condiciones, los analistas de Barclays señalaron que el acuerdo podría incluir las filiales de Liberty en Alemania, Hungría, Rumanía y República Checa, que podría proporcionar unas sinergias a Vodafone en términos de NPV por encima de 11.500 millones de euros.

En este escenario, la atención se centra sobre el impacto que puede tener en Alemania, el mayor mercado europeo en número de clientes y en el que Vodafone compite directamente con Deutsche Telekom y Telefónica. En el país teutón, Liberty es propietaria de Unitymedia, uno de los principales grupos de banda ancha y cable, mientras que para Vodafone es el principal mercado por volumen de ingresos tras la adquisición en 2013 de Kabel Deutschland.

De cerrarse el acuerdo, surgiría la primera operadora germana de banda ancha con cerca de 13 millones de clientes. La nueva empresa tendría una mayor capacidad para diseñar ofertas convergentes. En esta línea, tanto Deutsche Telekom como Telefónica podrían verse obligadas a moverse. En el caso del antiguo monopolio, una de las opciones pasaría por acelerar la inversión en las redes de fibra óptica hasta el hogar (FTTH), infraestructuras de nueva generación en las que Alemania tiene uno de los ratios de penetración más bajos de los países de la OCDE.

Entre otras opciones, Vodafone podría ofrecer a Liberty una parte del capital de la compañía surgida de la integración de Vodafone Alemania y Unitymedia. De esta forma, ambos socios repetirían la fórmula utilizada en Holanda, en la que Liberty se quedó con parte del accionariado de Vodafone-Ziggo, surgida de la fusión de las filiales en el país de ambos grupos.

Entre las opciones que se manejan en el mercado, no se ha descartado la opción de que Liberty se haga con la totalidad del negocio de Vodafone en Holanda y Reino Unido, a cambio de la citada Unitymedia. Liberty posee Virgin Media, una de las principales compañías de banda ancha del mercado británico. La casa de Bolsa Raymond James ha valorado Unitymedia en cerca de 12.000 millones de libras (unos 13.480 millones de euros).

Los analistas de JP Morgan, por su parte, creen que la compra únicamente de Unitymedia podría ser financiada por Vodafone con deuda. Eso sí, si la teleco se hiciese con todos los activos de Liberty en la Europa Continental, estaría la opción de recurrir a una ampliación de capital.

El debate sobre las opciones de ambas empresas está en los principales medios financieros europeos. Financial Times publicó ayer que, aunque Reino Unido está por ahora fuera de las negociaciones, muchos inversores presentes en Vodafone y Liberty creen que la combinación entre Virgin Media y Vodafone UK es una de las principales oportunidades para crear valor en el sector europeo de las telecos en la actualidad.

Uno de los inconvenientes a los que se ha enfrentado Liberty en Reino Unido en los últimos años ha sido el carecer de negocio móvil. El diario británico apunta que Liberty maneja distintas opciones para Virgin Media. Entre ellas, la empresa podría acudir a la subasta de espectro móvil para 4G y 5G prevista en el país. De adquirir frecuencias, Liberty reforzaría su posición de cara a una futura oferta por O2, la filial británica de Telefónica, que ya en 2016 trató de vender esta división.

En términos regulatorios, las opciones de acuerdo entre Vodafone y Liberty tienen ahora más opciones de recibir el visto bueno de las autoridades europeas de la competencia. En la anterior oleada de operaciones corporativas, la Comisión Europea se opuso a la fusión de O2 y Three, filial de Hutchison en Reino Unido, así como a la integración de las divisiones de Telia y Telenor en Dinamarca. El motivo no era otro que la reducción de operadores móviles de red con el consiguiente impacto para los precios. La integración de empresas de móvil y banda ancha contaría con una visión más favorable, según fuentes del mercado.

En este marco, el año 2018 ha comenzado con una oleada de anuncios y rumores sobre operaciones corporativas en el sector. Deutsche Bank, por ejemplo, señaló que en 2018 se verán más acuerdos que durante 2017.

Quizá destacó la salida a la luz pública de las negociaciones llevadas a cabo durante el pasado año entre Deutsche Telekom y Orange para una posible fusión. Además, Deutsche Telekom cerró un acuerdo hace pocas semanas para adquirir UPC Austria, filial de la citada Liberty, mientras que en Suecia Tele2 quiere hacerse con Com Hem. A su vez, la francesa Iliad va a hacerse con el control de Eir, antiguo incumbente irlandés.

Dificultades en las bolsas

El retorno de la actividad corporativa en el sector de las telecos es visto por distintos analistas como una vía para volver a atraer el interés de los inversores, tras dos años en los que las operadoras europeas han cotizado por debajo de los principales índices.

De todas formas, el comienzo del año no ha sido fácil, y las telecos del Viejo Continente acumulan fuertes retrocesos en Bolsa, en un escenario de corrección en los mercados financieros. Entre otras evoluciones, Vodafone se deja un 14% desde principios de enero, por un 12% de Deutsche Telekom, un 16% de BT, un 7,8% de Telefónica y un 7,2% de Orange. Liberty cae cerca de un 1%. En EE UU, AT&T y Verizon acumulan retrocesos entre el 5% y el 6% en estas semanas.

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Ifetel ahorrará sólo 2.2% con lineamientos de austeridad

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La Crónica de Hoy – Adrián Arias

El Instituto Federal de Telecomunicaciones (Ifetel) aprobó una serie de lineamientos de austeridad para este año, con los que se pretende alcanzar un ahorro de 43 millones de pesos en su gasto de operación, lo que representa tan sólo el 2.2 por ciento de su presupuesto autorizado para 2018, por mil 998 millones de pesos.

Los ahorros se generarán en materia de Servicios Personales, con un recorte de 15 millones de pesos y en Servicios Generales, con 28 millones de pesos. Entre las medidas de austeridad establecidas destacan: Disminución del presupuesto destinado a viáticos y pasajes; recorte del presupuesto aprobado para comunicación social; reducción en el gasto en asesorías; promoción de la contratación consolidada de bienes y servicios; promoción de medidas de eficiencia energética e incentivar el consumo responsable de agua y materiales de oficina.

Los recursos derivados de estas medidas de austeridad que, en su caso no sean destinados a apoyar proyectos prioritarios del Instituto, serán reintegrados a la Tesorería de la Federación en la medida que se vayan generando los ahorros correspondientes.

En este sentido, el presupuesto aprobado al Instituto para este año es 11.6 por ciento menor, en términos reales, que el primer presupuesto que le fue autorizado en 2014 como ente autónomo y 2.9 por ciento menor al presupuesto de 2017.

Con los lineamientos aprobados, se da cumplimiento a las disposiciones de austeridad previstas en el artículo 14 del Decreto de Presupuesto de Egresos de la Federación, y se mantienen las políticas aplicadas por el Ifetel desde 2016 y 2017, tales como: Uso de plataformas tecnológicas para trámites administrativos, uso de energía limpia, adquisición de productos y servicios de bajo impacto ambiental, así como reducción en el consumo de papel.

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Telcel y Google se alían para compras digitales

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El Universal – Carla Martínez

Telcel y Google se aliaron para que los usuarios accedan al contenido de Google Play con cargo a su línea Telcel mediante un plan pospago, mixto o control.

“El esquema de pago estará disponible para los usuarios de Android que cuenten con planes de renta mensual, mixtos o planes control (pospago masivo y mixto)”, precisó Telcel por medio de un comunicado.

Los 12.7 millones de usuarios en pospago con los que cuenta Telcel pueden adquirir y seleccionar la opción de “facturación de Telcel” la forma de pago e identificarse como usuarios de la empresa telefónica.

“Con esta alianza, además de poder acceder al contenido de Google Play, los usuarios de Android podrán realizar micro transacciones dentro de las mismas apps, pagar suscripciones y acceder a promociones exclusivas, como descuentos o cupones, que Telcel ha preparado para sus suscriptores con el fin de ofrecerles beneficios adicionales dentro
de Google Play”, detalló el comunicado de la empresa.

Además, Google y América Móvil se encuentran trabajando
para hacer posible que más usuarios de otros países cuenten con los mismos beneficios.

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Supera México en 4G a países de Europa

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Reforma – Alejandro González

La disponibilidad que tienen las redes 4G LTE en México supera a países como Alemania, Italia, Francia, y Portugal, reveló el más reciente estudio “El Estado del LTE Febrero 2018”, realizado por la firma OpenSignal.

De acuerdo con el análisis, la disponibilidad se refiere a cuan accesibles son las redes 4G en cada uno de los 88 países en donde realizó las mediciones.

Es decir, la métrica de disponibilidad de OpenSignal rastrea la proporción de tiempo que los usuarios tienen acceso a una red en particular.

México ocupa el lugar 37 en cuanto a disponibilidad de redes 4G con el 76.95 por ciento del tiempo que los usuarios acceden a dicha red. En cambio, Italia tiene el 69.66, Francia el 68.31, y Alemania 65.67 por ciento.

Por primera vez, en el rubro de disponibilidad se colocaron cinco países por arriba del 90 por ciento. El primero es Corea del Sur con 97.49, Japón 94.7, Noruega 92.1, Hong Kong 90.3 y Estados Unidos con el 90.3 por ciento.

Incluso en la medición de velocidad de las redes 4G LTE, México se colocó en el lugar 39 de 88, en donde también superó a países como Reino Unido, Portugal, Alemania y Estados Unidos.

Dicha medición colocó a Singapur, Holanda, Noruega, Corea del Sur, y Hungría como aquellos con mejor promedio de velocidad con 44.31 Mbps, 42.12 Mbps, 41.20 Mbps, 40.44 Mbps y 39.18 Mbps, respectivamente.

El promedio de velocidad de México es de 23.35 Mbps.

“A pesar de ello, la industria parece haber llegado a un límite de lo que la tecnología actual le permitirá”, asegura el reporte de la firma OpenSignal.

Mayor acceso a red

La métrica de disponibilidad rastrea la proporción de tiempo que los usuarios tienen acceso a una red en particular.

(Porcentaje de tiempo de acceso a 4G)

Corea del Sur 97.49%
Japón 94.70
Noruega 92.10
México 76.95
Italia 69.66
Francia 68.31
Alemania 65.67

Fuente: OpenSignal

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Posted by MEDIATELECOM - Información Estratégica on Wednesday, February 14, 2018

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